1H23 风电设备板块首要上市公司整体收入同比增加4.4%、扣非净赢利同比下降30.9%，零部件环节赢利表现显着优于整机环节。其间，整机环节1H23 总扣非净赢利同比-63.4%，2Q23 总扣非净赢利别离同比-42.1%和环比-12.7%，表现较弱；除掉整机环节（包含塔筒、海缆、风机零部件）1H23 总扣非净赢利同比+45.7%，2Q23 总扣非净赢利别离同比+47.2%和环比+39.1%，近3 个季度这些环节现已出现强复苏。

  8 月开端陆优势电产业链出产和交给加快，海优势电咱们估计有望自4Q23开端慢慢地进入丰满交给状况，叠加原材料现货价格坚持相对低位职业赢利率有望继续健康状况。产业链各环节展望：

  1） 整机：制作事务压力继续表现，职业或在2H23 进入盈余企稳阶段；2） 风机零部件：赢利率出现健康水平，2H23 职业出货有望加快；3） 塔筒：2H23 有望看到陆风丰满交给，海风交给有望自4Q23 开端慢慢地回升至丰满状况；

  4） 海缆：职业短期出产和交给仍未到达丰满状况，江苏和广东阳江区域连续开工将成为要害拉动要素。

  到8 月末风电设备板块组织持仓现已回落至低位，咱们我们都以为现已较为充分反映了商场对职业前期景气量偏弱的忧虑，随同职业交给上行职业有望进入装备区间。主张重视：1）景气量有望加快向上的海风产业链：包含长时间成长性好、盈余才能和格式安稳的海缆环节的东方电缆；出货量提高趋势建立，有望迎来新签海风订单加工费修正的塔筒和海风风机根底环节的天顺风能海力风电泰胜风能（未掩盖）、天能重工（未掩盖）；2）出产交给节奏丰满、价格安稳，一起获益于原材料本钱改进的风机零部件环节：金雷股份、日月股份、广阔特材（未掩盖）；3）短期盈余承压但长时间空间被轻视的整机环节：明阳智能、运达股份、金风科技、三一重能（未掩盖）。